〈典型問題〉株式投資信託の収益分配金と個別元本
〈典型問題〉株式投資信託の収益分配金と個別元本
本問は、国内公募追加型株式投資信託について、追加購入、収益分配金の受け取りを経た場合の、普通分配金の受取合計額を計算する問題である。
| 日付 | 取引 | 計算 | 保有口数 | 個別元本 |
|---|---|---|---|---|
| 2023年 2月10日 |
購入 100万口 |
購入額 12,500円 × 100万口 = 1,250,000円 手数料 12,500円 × 1.1% × 100万口 = 13,750円 |
100万口 | 12,500円 |
| 2023年 8月15日 |
受取り 600円 |
普通分配金 100円 × 100万口 = 10,000円 特別分配金 500円 × 100万口 = 50,000円 |
100万口 | 12,000円 |
| 2024年 1月10日 |
購入 100万口 |
購入額 14,000円 × 100万口 = 1,400,000円 手数料 14,000円 × 1.1% × 100万口 = 15,400円 |
200万口 | 13,000円 |
| 2024年 8月15日 |
受取り 700円 |
普通分配金 500円 × 200万口 = 100,000円 特別分配金 200円 × 200万口 = 40,000円 |
200万口 | 12,800円 |
普通分配金の合計額 10,000 + 100,000 = 110,000円
設問の〈表1〉〈表2〉〈表3〉から、当初購入・追加購入・収益分配金の受け取りを、起こった順に整理する。
この順に従って、保有口数、受け取った分配金、個別元本の変遷をたどっていく。
基準価額12,500円で100万口を購入する（購入額1,250,000円、手数料13,750円）。個別元本は当初の基準価額と同じで12,500円となる。
分配金落ち後の基準価額は12,000円であり従前の個別元本（12,500円）を500円下回るので、収益分配金のうち500円は特別分配金となり、100円が普通分配金となる。
普通分配金は 100円 × 100万口 = 10,000円。 …(1)
特別分配金は 500円 × 100万口 = 50,000円。
個別元本は、特別分配金として受け取った500円の分だけ減少し、12,500円 - 500円 = 12,000円となる。
基準価額14,000円で100万口を追加購入し（購入額1,400,000円、手数料15,400円）、保有口数の合計は200万口となる。
購入後の個別元本を加重平均により求める。
従前（100万口）の個別元本は 12,000円、今回（100万口）の基準価額は 14,000円であるから、加重平均は、( 12,000 × 100 + 14,000 × 100) ÷ 200 = 13,000円。
分配金落ち後の基準価額は12,800円であり従前の個別元本（13,000円）を200円下回るので、収益分配金のうち200円は特別分配金となり、500円が普通分配金となる。
普通分配金は 500円 × 200万口 = 100,000円。 …(2)
特別分配金は 200円 × 200万口 = 40,000円。
個別元本は、特別分配金として受け取った200円の分だけ減少し、13,000円 - 200円 = 12,800円となる。
以上より、普通分配金の合計額は、(1) + (2) = 110,000円。