〈典型問題〉株式投資信託の収益分配金と個別元本
個別元本の計算
〈典型問題〉株式投資信託の収益分配金と個別元本
本問は、国内公募追加型株式投資信託について、追加購入、収益分配金の受け取りを経た場合の、修正された個別元本を計算する問題である。
| 日付 | 取引 | 計算 | 保有口数 | 個別元本 |
|---|---|---|---|---|
| 2022年 6月20日 |
購入 100万口 |
購入額 11,000円 × 100万口 = 1,100,000円 手数料 11,000円 × 2.2% × 100万口 = 24,200円 |
100万口 | 11,000円 |
| 2022年 9月15日 |
受取り 500円 |
普通分配金 0円 特別分配金 500円 × 100万口 = 50,000円 |
100万口 | 10,500円 |
| 2023年 5月31日 |
購入 100万口 |
購入額 9,000円 × 100万口 = 900,000円 手数料 9,000円 × 2.2% × 100万口 = 19,800円 |
200万口 | 9,750円 |
| 2023年 9月15日 |
受取り 500円 |
普通分配金 0円 特別分配金 500円 × 200万口 = 100,000円 |
200万口 | 9,250円 |
設問の〈表1〉〈表2〉〈表3〉から、当初購入・追加購入・収益分配金の受け取りを、起こった順に整理する。
この順に従って、保有口数、受け取った分配金、個別元本の変遷をたどっていく。
基準価額11,000円で100万口を購入する（購入額1,100,000円、手数料24,200円）。個別元本は当初の基準価額と同じで11,000円となる。
分配金落ち後の基準価額は10,400円であり従前の個別元本（11,000円）を600円下回るので、500円の収益分配金はすべて特別分配金となる。
普通分配金は 0円。
特別分配金は 500円 × 100万口 = 50,000円。
個別元本は、特別分配金として受け取った500円の分だけ減少し、11,000円 - 500円 = 10,500円となる。
基準価額9,000円で100万口を追加購入し（購入額900,000円、手数料19,800円）、保有口数の合計は200万口となる。
購入後の個別元本を加重平均により求める。
従前（100万口）の個別元本は 10,500円、今回（100万口）の基準価額は 9,000円であるから、加重平均は、( 10,500 × 100 + 9,000 × 100) ÷ 200 = 9,750円。
分配金落ち後の基準価額は9,200円であり従前の個別元本（9,750円）を550円下回るので、500円の収益分配金はすべて特別分配金となる。
普通分配金は 0円。
特別分配金は 500円 × 200万口 = 100,000円。
個別元本は、特別分配金として受け取った500円の分だけ減少し、9,750 - 500 = 9,250円となる。
以上より、最後に収益分配金を受け取った後の個別元本は 9,250円。